메타버스 관련주 SK텔레콤 주가 전망에 대해서 알아보겠습니다

메타버스 관련주 SK텔레콤 주가 전망에 관련해서 알아보겠습니다

국내 일반적인 통신업체인 SK텔레콤이 37년 만에 기업분할을 선언하였습니다. SKT은 지난 14일 회사를 유무선통신일을 중심으로 한 AI디지털 인프라 컴퍼니와 신설되는 ICT투자전문회사로 나눈다고 발표하였습니다. ICT 투자전문회사는 SK하이닉스를 자회사로 두고 국내외 반도체 연관 기업 투자에 전면적으로 나설 계획이라고 합니다. 이번 기업분할을 통한 SK그룹의 핵심 목표는 현재 저평가되어있는 자회사들의 기업가치를 끌어올리는데 있습니다.

그러므로 인적분할이 완료될 경우 현재 SK텔레콤이 갖고 있는 자회사들의 평가가 올라가게 됩니다.

SK텔레콤 사업내용

SK텔레콤은 현재 명실상부한 통신부분 국내 1위 업체입니다. 2013년 세계 최초 LTE를 상용화하였고 2019년에는 5G도 세계 최초 상용화하였습니다. 그리고 이커머스11번가와 초고속 인터넷SK브로드밴드등에서도 강한 강점을 가진 기업입니다. 그리고 5G를 활용하여 최첨단 기술을 활용한 보안과 방역을 캡스라는 기업을 통해 하고 있습니다. 그 외에도 한국형 OTT 웨이브, B tv 등 여러가지 미디어 서비스도 만들어서 판매하고 있습니다.

수급 검토 심사 C 등급

1 6개월 누적 수급 개인 2,293억 매수, 외국인 3,178억 매도, 기관 823억 매수 2 공매도 누적 수급 누적 공매도 금액은 600억 원으로 추산되며 이는 SK텔레콤 시총 10.4조 대비 0.6에 해당 3 SK텔레콤 수급 종합검토 심사 SK텔레콤의 누적 수급 차트를 보시면 주가 하락이 이어지자 개인 투자자들은 안정감 높은 SK텔레콤 주식 비중을 늘려나가고 있으며 외국인 투자자들은 SK텔레콤 지분을 급속도로 줄여나가고 있습니다.

시장이 전체적으로 좋지 못하다는 점 외에는 크게 매도해야 할 근거가 없어 보이나 경기침체 장기화되면 정부에서 고가의 5G 요금제를 건드릴 가능성도 있기에 정치적 리스크는 존재한다고 보입니다.

SK텔레콤 분할 후 주가 전망

SK텔레콤 주식은 분할 후에 주가가 오를 것이라는 기대감이 많이 나오고 있습니다. 분할 후에 양사의 시가총액은 2128조 수준으로 증권가는 전망하고 있습니다. 주가 전망을 긍정적 사고로 보는 이유에는 몇 가지가 있었으나 가장 핵심은 지주사의 역할을 하게될 신설 SK스퀘어에 대한 기대감입니다.

SK스퀘어는 SK그룹의 핵심 플랫폼 및 콘텐츠 자회사를 거천천히 되는데 하지만 향 후 자회사들이 성과 실적이 본격화되면 그 수혜를 그대로 받게 되기 때문입니다.

만약 예대상으로 흘러가게 된다면 시가총액을 30조까지도 예상할 수 있다고 합니다.

전망 매출액 및 펀더멘털

올해 전망 매출액은 19조 6천억 원이며 영업이익은 1조 4천억 원을 기록할 것으로 보입니다. 이에 따라 EPS주당순이익도 14.4 증가하여 2만 1000원으로 예상됩니다. PER은 13배, ROE는 7.1를 보여줍니다. 현재 PBR이 0.88배로 저검토 심사 받고 있습니다. 인적분할이 이루어진다면 1배 인접하게 평가받을 수 있을 것 같습니다. 배당금도 10,000원으로 배당수익률 3.5의 고배당률을 보이고 있습니다.

부채비율은 96로 다소 높게 나타나고 있습니다. 하지만 주요 신용등급은 AAA로 안정감으로 평가받고 있기에 부채에 대해서는 크게 걱정하지 않아도 될 것 같습니다.

SK텔레콤 인적분할

SK텔레콤의 인적분할을 이야기하기 전에 인적분할과 물적분할의 차이점을 알고 있어야 합니다. 인적분할의 경우 회사가 나뉘어졌을 때 이전 주주들이 지분율대로 나눠 갖는 것을 말합니다. 만약 제가 A라는 회사를 10갖고 있었으나 회사가 B, C로 분할됐을 경우에 인적분할의 경우 B,C 각 회사의 지분을 10씩 가지게 되는 것이죠. 하지만 물적분할의 경우 위의 경우에서 B가 C의 주식을 소유하게 됩니다. 현재는 SK지주회사가 SK텔레콤을 지배하고 SK텔레콤이 SK하이닉스를 지배하는 구조입니다.

이런 경우에서 발생할 수 있는 문제점은 SK의 손자회사인 SK하이닉스가 경영권 확보를 위해서 투자할 때 공정거래법상 지분 100를 사야 한다는 제약이 발생한다는 점입니다.

목표주가 및 결론

4월 15일 종가기준 52주 신고가를 기록하면서 300,500원으로 마감하였습니다. 현재 시가총액은 24조원으로 코스피 18위 기업입니다. 외국인들이 최근 20거래일동안 강하게 매수하고 있습니다. 이에 따라 외국인 보유율이 38.94를 기록하고 있습니다. 33만 원37만 원 사이에서 목표주가가 형성되어있습니다. 평균 35만원으로 현재 가격 대비 20 정도의 상승여력이 있네요. 인적분할로 자회사들의 가치 재평가를 통한 주가 상승이 이뤄지고 있습니다.

자주 묻는 질문